有温度的法律新媒体

监管叕开罚单,非诉律师如何在日益严峻的监管环境中活下去?

作者 / NEXT LAW

来源 / 智合


2019年第一个工作日,监管部门就向中介机构出具了第一份罚单。

1月2日,上海证监局对中诚信证券评估有限公司出具警示函,原因包括尽职调查不充分、对现金流预测的假设不审慎、风险提示不充分等。

根据证监会官方报告,2014-2018年,证监会针对中介机构作出行政处罚决定分别为5件、2件、16件、19件、13件。

自2016年开始,证监会加大了对中介机构的处罚力度,2017年处罚力度进一步强化,2018年有所下降,除了从业者如履薄冰之外,更大原因可能是2018年全年IPO和并购重组项目数量均大幅下挫。

除了行政处罚手段,证监会采取的行政监管措施数量也呈逐年递增趋势。2015年、2016年行政监管措施数量同比分别增长了47%、51%,2017年同比大幅提升,全年共采取行政监管措施1269件,同比增长了30%。

其中,2017年对中介机构的日常监管力度明显加大。全年共对21家律师事务所从事的47个IPO证券法律项目开展专项检查,对9家律师事务所及13名律师采取行政监管措施;对2家会计师事务所、3家资产评估机构及18名注册会计师、14名资产评估师采取行政监管措施。

证监会对律师事务所及项目律师的处罚和监管原因主要集中在尽职调查未能做到勤勉尽责、工作底稿不完整、出具的文件存在虚假记载或重大遗漏等。

根据《中华人民共和国证券法》(2014)第二百二十三条,证券服务机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,没收业务收入,暂停或者撤销证券服务业务许可,并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销证券从业资格,并处以三万元以上十万元以下的罚款。截至目前已有案例,虽然对律师个人罚款金额均在10万元以下,但对律师事务所的经济处罚多数达数百万。例如2017年北京市某律师事务所被处没收业务收入150万元,并处750万元罚款,合计达900万之巨。

无论是IPO、投资并购、重大资产重组,抑或是ABS、债券发行等非诉业务,法律尽职调查均是基础中的基础。但法律尽职调查工作之繁重、复杂、耗时,相信参与过其中的律师同仁均会有切身体会。

如何勤勉尽责、专业有序地完成法律尽职调查工作,为后续的谈判、起草交易文件、出具法律意见等工作打下坚实的基础,为圆满完成项目、为客户争取谈判筹码,为更好地防范个人执业风险,无时无刻不在考验非诉律师基本功的扎实程度,也是时刻悬在律师头上的达摩克里斯之剑。

针对法律尽职调查中的诉讼、仲裁、行政处罚情况,过去我们主要依赖于目标企业提供相关材料并出具书面说明承诺。但随着政府信息公开工作在各级政府及政府部门持续推进,裁判文书、行政处罚、信用公示等信息上网公开,仅凭企业一纸承诺作为免责的护身符,无疑非常薄弱。

由于仲裁的保密性,企业仲裁情况主要依赖企业提供材料和说明。中国裁判文书网已经上线公开了历年来超过6000千万份裁判文书,企业的诉讼情况有了统一的窗口进行核查,极大方便了律师的尽调核查工作。

但是对于企业的行政处罚情况,截至目前政府官方尚未有类似裁判文书网的全面、完整的统一窗口。

即便是通过国家企业信用信息公示系统或是信用中国核查,你会发现企业明明已经有不少行政处罚记录,但两个系统均查询不到的情况,而这种情况经常发生(目前可以查询企业信息的第三方平台,由于数据主要来源于企业信息公示系统,不仅采集的企业信息有滞后性,而且由于数据更新频率低,常常导致查询到的处罚记录比公示系统还要少)。甚至地方的信用查询系统也查不到本地政府部门做出的行政处罚记录。

即使是证监会旗下比较成熟完善的证券期货市场失信查询平台,今天尝试查询了一下,也无法查询到去年11月份以来的不少行政处罚记录。

行政处罚涉及的部门之广、层级之深、信息归集难度之大,导致我们律师在尽调核查行政处罚情况时,除了公示系统、信用中国之外,还不得不到企业所在地的各级政府部门网站系统进行查询。而各地政府部门网站质量和信息化程度参差不齐,导致查询渠道众多之外,查询极度困难。

不少政府网站并不提供查询,其发布的行政处罚还是通过PDF、Excel、图片等格式文件进行公示,遇到此种情况,只能哀叹一句“臣妾做不到啊……”

这一问题今天终于有了解决方案。

NEXTLAW 法律与合规穿透核查引擎,除了可以全文检索沪市、深市、新三板、港股等所有上市/挂牌公司的历年公告之外,还投入大量资源开发了更完整的行政处罚核查引擎。

(1)海量行政处罚记录

通过近万个数据源,目前NEXT LAW已经归集了全国范围各级政府部门海量行政处罚记录,许多企业信息公示系统及信用中国查不到的行政处罚记录,通过NEXT LAW也可以查到。

除了海量处罚记录之外,NEXT LAW运用OCR、NLP自然语言处理、机器学习等机器智能技术,让律师可以轻而易举地核查到过去无法查询的行政处罚记录,例如海关大量图片格式处罚文书。

(2)实时查询行政处罚记录

除此之外,通过NEXT LAW核查引擎,还可以实时查询目标企业或是个人的行政处罚记录。也就是说,只要点击一下实时查询,NEXT LAW即刻返回目标企业或个人当前最新的行政处罚记录查询结果。

(3)支持核查溯源,保留底稿

通过NEXT LAW的查询结果,可以直接追溯至政府官网,保存原文作为核查底稿。这无疑为律师大大减轻了行政处罚核查工作压力,节约大量宝贵时间和精力,还能够尽可能地穷尽目标企业或个人的行政处罚记录核查,让律师和律师事务所更有效地防范执业风险。

未经允许不得转载:智合 » 监管叕开罚单,非诉律师如何在日益严峻的监管环境中活下去?

评论 抢沙发

评论前必须登录!

 

This site is protected by wp-copyrightpro.com